每次大盘出现破位预期的时候，市场总会出现一种无形的力量来弥补。想想“十一”之前和这次周末前后，都是借助周末或者假期的基本面因素作为催化剂启动行情。就在大家至今还没有弄清楚“十一”行情的资金到底来源于哪里时，这次行情又让市场开始揣摩起来。
上周五是一个分水岭。上周四上证指数已现破位走势，而上周五却在加息或上调存款准备金率的预期下出现止跌。而本周一，在存款准备金率如实上调后直接出现高开走势，正所谓利空兑现变利好了。昨天在媒体上看到，就在大涨前后，基金发行也遇到分水岭。某两只基金发行一下子上蹿到百亿份规模。如果申购基金的投资者都是中小散户，为何一下在几天内出现了如此大的反差。市场猜测又是有大型投资机构出现了申购行为，或许就是这些给了市场一些积极信号。不管怎么样，大盘在这根阳线的修复下又恢复了做多的热情。
其实，市场本来具备很坚实的上涨基础。比如，流动性过剩。尽管我们在收缩流动性，但那是因为多了才收缩的。再加上我们对房地产和其他实体经济领域的针对性调控，会让其他领域的投机资金集中到股市中来。再比如，在人民币升值预期的背景下，热钱正想尽一切办法进入中国，而资本市场也是一个上佳的选择。还有，中央政治局为明年宏观调控定基调，虽然货币政策从积极转向稳健，但拿财政政策做了对冲。这一切都在向市场表明，当前的宏观调控是针对性地防通胀，不是全面的货币收缩。再加上2011年是“十二五规划”的元年，新兴产业需要我们投入更多的资金去支持，从这点看，至少新兴产业相关的板块不会表现很差。所以，2011年的股市至少要比今年表现的好。
而从市场角度看，我们能找到很多可以说明大盘难跌的理由：比如，金融股和地产股在估值很低的情况下，在“十一”上涨之后又回到了起点；近期房地产的一些统计数据对地产股有正面影响。再比如，前期领涨的有色金属和资源类股票，经过一个长时间的回调之后，风险得到较为充分的释放。与此同时，美元指数在经过反弹之后，再次步入震荡回调的过程中。从技术角度看，上证指数本来就是在上升过程中的回调，因为中期均线系统是保持向上的，而经过这两天的上涨后，短期均线系统也得到了回复。中小板很明显是一个三角形整理的状态，中长期均线支持指数难以快速下跌，创业板就是一个上升通道的走势。
综上述所，我们不需要再去怀疑指数上涨的可能性，而要把重点放在如何去做好冬播工作。作为中长期考虑，新兴产业和中小市值的搭配选股将不会动摇，且要作为投资者账户中的超配资产。而短期内，以地产股为代表的产业链也迎来的表现的契机，因此，地产产业链的相关机会也迎来了周期性股票的配置良机。所以，当前行情属于稳健激进两相宜、成长蓝筹两相宜、周期和非周期也两相宜的良好局面。而对于风格转换这一“伪命题”的讨论，在2011年将不复存在。做好资产配置，我们唯一需要的就是等待收割季节的到来，而不是拔了麦子种玉米，现在是拿出足够信心做“麦田守望者”的时候。
